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https://hdl.handle.net/20.500.12590/18012

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Browsing Contabilidad by Subject "Apalancamiento financiero"

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    Estudio comparativo del apalancamiento financiero y su impacto en la rentabilidad, basado en el Leasing en empresas del servicio de transporte. Juliaca 2020-2022
    (Universidad Católica San Pablo, 2025) Diaz Ruiz, Gabriela Lidia; Balda Blanco, Lizbeth; Monzon Rosas, Helmut Frank
    En un sector tan competitivo como el transporte, donde las decisiones estratégicas de financiamiento pueden definir el éxito o el fracaso, esta investigación no solo evalúa las ventajas del leasing, sino que también incita a reflexionar sobre la importancia de una planificación financiera equilibrada. En un entorno económico desafiante, las empresas de transporte necesitan tomar decisiones estratégicas que les permitan optimizar sus recursos financieros y garantizar su sostenibilidad a largo plazo. Este análisis no solo es relevante para las empresas de transporte de Juliaca, sino que también se convierte en una guía valiosa para cualquier organización que busque maximizar su rentabilidad mientras gestiona eficientemente sus activos y fuentes de financiamiento. El leasing se ha consolidado como una herramienta financiera clave que transforma la manera en que las medianas y pequeñas empresas gestionan sus activos y promueven su desarrollo económico. Su implementación ha permitido a muchas empresas acceder a bienes de capital sin realizar una compra directa, facilitando así su expansión y modernización. Sin embargo, su impacto en la rentabilidad y sostenibilidad financiera a largo plazo aún genera debate en el ámbito empresarial. Esta investigación se centra en un análisis comparativo del leasing como estrategia de apalancamiento financiero y su influencia en la rentabilidad de las empresas de transporte en Juliaca durante el período 2020-2022. Reconociendo la importancia del crecimiento económico y financiero en el sector, este estudio examina cómo las empresas utilizan el leasing como una fuente de financiamiento externa que les permite ejecutar proyectos de inversión y lograr un crecimiento sostenido en lo económico, financiero y comercial. No obstante, no todas las empresas perciben el leasing como una opción beneficiosa para su rentabilidad. Algunas consideran que la deuda generada puede afectar su desempeño financiero, mientras que otras lo ven como una alternativa eficiente para la adquisición de activos estratégicos sin comprometer su liquidez. El objetivo principal de este estudio es evaluar el impacto de la deuda generada por el leasing en el desempeño financiero de las empresas de transporte durante el lapso estudiado. Para ello, se empleó un enfoque metodológico basado en la recopilación de datos a través de observaciones y entrevistas semiestructuradas, complementadas con análisis documental en una muestra de cuatro empresas del sector. Adicionalmente, se utilizaron escenarios hipotéticos para comparar los resultados financieros obtenidos mediante leasing frente a aquellos que podrían haberse logrado con un préstamo comercial. Los resultados muestran que el leasing ofrece ventajas específicas, como la depreciación acelerada, que permite reducir la carga tributaria a corto plazo. Sin embargo, su impacto en la sostenibilidad financiera a largo plazo es limitado, ya que presenta índices de retorno sobre el capital invertido más bajos en comparación con los obtenidos mediante un préstamo comercial. En contraste, el préstamo comercial refleja una mejor rentabilidad general, aunque también conlleva riesgos asociados, como una mayor exposición a compromisos financieros a largo plazo. Estos hallazgos sugieren que la elección entre leasing y préstamo comercial debe basarse en un análisis detallado de las condiciones financieras de cada empresa y su capacidad para gestionar las obligaciones derivadas de cada opción.
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    Incidencia económica de los dividendos percibidos no gravados en el capital de la empresa, caso Holding Collagua Inversiones y Desarrollo S.A., Arequipa 2016
    (Universidad Católica San Pablo, 2019) Villafuerte Sánchez, Génesis Adriana; Flores Perez, Jorge Javier
    El propósito principal de toda organización lucrativa o no lucrativa es su afán de generar valor de manera sostenible. Ya sea en el ámbito económico, en el ámbito de mercado, en la imagen de marca o en su posicionamiento. La generación de valor económico dependerá de la competitividad empresarial y de su crecimiento regular. Para cuyo fin se requieren recursos financieros. Recursos provenientes de fuentes internas y externas; es decir, de los aportes de accionistas y/o de endeudamientos o apalancamientos financieros que le permiten a la institución llevar a cabo proyectos empresariales. Una de las formas para obtener recursos de fuentes internas es mediante la retención de utilidades para su reinversión. Proceso en el que opera la política de dividendos; que se puede definir como un conjunto de acciones o lineamientos vinculados al destino de las utilidades obtenidas provenientes de la renta y del desempeño empresarial. La política de dividendos contempla la proporción o porcentajes de las utilidades netas que se entregan a los accionistas y la proporción de utilidades que será retenida para destinarla a las reinversiones. Bajo este marco, la política de dividendos determina las necesidades de endeudamiento según la estructura de capital de la empresa. Las percepciones de dividendos pueden estar gravados o no gravadas; dependiendo de la condición jurídica de quien las reciba. Es decir, si se trata de perceptores en condición de sociedades o personas jurídicas o si se trata de perceptores en condición de persona natural. El presente estudio está orientado a realizar una evaluación y un análisis de dividendos percibidos por una persona jurídica que, debido a su connotación de renta no gravada, tiene implicancias tributarias y económicas en el capital de la perceptora y al amparo de la improcedencia de doble imputación. Conforme a la Ley del impuesto a la renta en el Perú. El estudio tiene como objetivo principal determinar la incidencia económica de los dividendos percibidos no gravados en el capital de la empresa Holding Collagua Inversiones y Desarrollo S.A. – en condición de accionista mayoritario de un grupo de once empresas. El estudio se llevó a cabo y se determinó que existe un efecto de orden tributario por la inafectación gracias a la improcedencia de la doble imputación y al hecho de que el inversionista no tenga el carácter de persona natural. Generándose una mayor disponibilidad de capital para el accionista. “Beneficio” que constituye un capital de trabajo que tiene un costo de oportunidad para generar rentabilidades en el tiempo. Entonces, el estudio determinó que los dividendos no gravados percibidos por personas jurídicas constituyen un mecanismo para evitar una doble imputación y una forma de financiar recursos para mejorar su capital de trabajo y generar rentabilidad en el marco de sus operaciones o fuera de ella.